在金融投资与人工智能深度融合的前沿领域，幻方始终是业内关注的焦点。作为 DeepSeek 的母公司，幻方在量化投资赛道上成绩卓越，一度资产管理规模突破千亿，展现出强大的资金运作能力。同时，其在 AI 大模型研发进程中也收获颇丰，DeepSeek 发布的大语言模型，凭借出色的性能和创新的技术，在行业内掀起波澜，吸引了众多专业人士与投资者的目光。
然而，一则近期披露的数据，让市场对幻方的运营状况投以更多关注。截至 2024 年 12 月 20 日，根据同花顺权威数据统计，幻方量化旗下公开披露净值的 65 只基金中，业绩出现了明显的两极分化。其中 29 只基金在年内斩获超过 10% 的涨幅，而令人惊讶的是，其余 36 只基金在年内却处于下跌状态。这样的业绩差异，在百亿规模的私募机构中显得格外突出。
从投资策略维度剖析，幻方旗下基金的业绩分化，与不同策略在市场中的表现紧密相关。在这 65 只基金里，表现优异的多采用股票量化多头策略。以财信信托 - 幻方指数增强 7 号为例，该基金在年内收益率高达 17.94%。这类策略通过量化模型，精准筛选出具有高增长潜力的股票，在市场处于上升趋势时，能够充分把握机会，实现资产的快速增值。
反观亏损的 36 只基金，均为量化对冲系列产品。以外贸信托 - 幻方量化对冲信享 2 号为典型，其年内跌幅达到 6.04%，在亏损基金中垫底，其余 35 只基金的跌幅也在 4% - 6% 区间。量化对冲策略的初衷是借助对冲工具，有效降低市场风险，获取相对稳定的收益。但在 2024 年复杂多变的市场环境下，对冲成本大幅攀升，加之市场不确定性增强，使得对冲效果大打折扣，最终导致这类产品收益欠佳。
2024 年 10 月，幻方主动向投资者发布公告，明确表示计划逐步将对冲产品的投资仓位降低至零。这一决策表明，幻方已经敏锐察觉到当前市场环境下对冲策略面临的困境。不过，由于部分产品涉及限售股，暂时无法完成出售，所以仓位归零的具体时间仍有待确定。
此外，量化投资市场近年来发展迅猛，大量新兴量化机构如雨后春笋般涌现。这些机构凭借创新的交易策略和灵活的运营模式，在某些细分领域迅速抢占市场份额。它们就像一群灵活的小鱼，在市场的海洋中穿梭，不断瓜分着有限的资源，这无疑给幻方这样的头部机构带来了巨大的竞争压力。
尽管幻方目前面临着部分基金亏损的困境，但不可否认其在量化投资和人工智能领域的深厚技术积累和创新能力。未来，随着市场环境的逐渐稳定，以及幻方对投资策略的持续优化和 AI 技术在投资领域的深入应用，有望改善基金业绩表现。而其此次的经历，也为整个量化投资行业提供了宝贵的经验教训，促使行业内的机构更加谨慎地应对市场变化，不断完善自身的投资策略和风险管理体系。
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